Quỹ đầu tư ở Nga và trên thế giới xếp hạng, đánh giá cấu trúc. Hedge quỹ - đó là ...

Một loại bóng của một loạt các lý thuyết và suy đoán trong nhiều thập kỷ đạt cho từng tổ chức, được gọi là quỹ phòng hộ. Thật không may, đây vẫn là không đáng ngạc nhiên, như bản chất và đặc điểm của công việc thực sự là một số con ngựa đen tối, ngay cả đối với các nhà kinh tế dày dạn. Điều này đạt được chủ yếu bằng thuật ngữ "hàng rào" trong tiêu đề - trong việc quản lý tài chính của môi trường, một cách chung chung, nó có nghĩa là đảm bảo độ che phủ của rủi ro tài chính.

Tất nhiên, khách hàng bị lừa dối về tổ chức như vậy mà nhiều người nào coi chỉ như bảo hiểm chống lại một loạt các tình huống vấn đề trong lĩnh vực tài chính, đã hào phóng hương vị và nhiều hơn TÀI KHOẢN tích cực từ các quỹ tự về sự thành công của các hoạt động của họ. Tuy nhiên, trong thực tế cơ chế tài chính này hoạt động không phải là như vậy, vì nó gợi ý, và điều này rõ ràng là một cái gì đó mà mọi người nên biết là quan tâm đến lợi nhuận đầu tư.

Bản chất và mục đích của tổ chức

quỹ đầu cơ - một quan hệ đối tác cổ phần tư nhân, với mục đích là để tối đa hóa lợi nhuận trên đầu tư cho các nhà đầu tư đưa ra nguy cơ hoặc giảm thiểu rủi ro cho một sản lượng nhất định (đây là những gì giải thích thuật ngữ "hàng rào" trong tên -. từ việc bảo vệ tiếng Anh, bảo hiểm). Chính bản chất của các quỹ như vậy là ý tưởng đơn giản để nhận lợi nhuận phù hợp trên cơ sở của người gửi tiền đầu tư không phụ thuộc vào tình hình thị trường hiện tại: hay chưa từng có suy thoái hay đáng kể tăng trưởng. Đối với vấn đề như vậy, sử dụng phức tạp chiến lược tài chính, thường bao gồm còn tạo đòn bẩy mua cổ phần trong một bán dài hay ngắn, và nhiều người khác.

Toàn bộ quang phổ của một loạt các giao dịch tài chính có thể mất quỹ rất rộng. Và quản lý rủi ro chỉ trên thị trường - đúng hơn, nó là đặc quyền của các tổ chức đầu cơ nhất định, phần lớn các khía cạnh này của mình - người duy nhất của các công cụ có thể làm việc với tài chính, nhưng không phải là chức năng duy nhất.

Chủ yếu là người gửi tiền quỹ đầu tư của các nhà quản lý của chứng khoán được giao dịch công khai, nhưng, về cơ bản, họ có thể đầu tư vào hầu như tất cả những gì, theo ý kiến của họ, và chiến lược có thể mang lại thêm lợi nhuận: đất đai, bất động sản, thị trường hàng hóa, tiền tệ và vân vân .. những hạn chế chỉ trong lĩnh vực này, theo quy định trực tiếp trong việc kê khai đầu tư của quỹ.

Đồng thời các cơ hội đầu tư như mở rộng trong thực tế có sẵn không phải dành cho tất cả những ai muốn tăng vận may của mình: tiếp cận với quỹ đầu tư đang mở hoặc "công nhận" hoặc các nhà đầu tư chuyên nghiệp mà ròng trị giá vượt quá ít nhất triệu $ 1 (không bao gồm chi phí cư ngụ chính của nó). Hạn chế này tồn tại với tài khoản của các nhà đầu tư chuyên nghiệp đã chuẩn bị cho những khó khăn và rủi ro, trong đó bao gồm khai đầu tư mở rộng các quỹ phòng hộ. Hạn chế về số lượng người tham gia, chủ đầu tư xác định Ủy ban Hoa Kỳ về Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái và là 99 người tối đa, trong đó ít nhất 65 phải, như đã nói ở phần đầu, "công nhận" (chủ đầu tư, thu nhập ròng mà theo luật pháp Hoa Kỳ, phải ít nhất ngàn $ 200). Với bề rộng của các hành động quỹ có thể, những rủi ro có thể rất cao, mà trong luật buộc các nhà đầu tư đầu tư vào một cách như vậy mà tổng thiệt hại của họ không đòi hỏi bất kỳ thiệt hại cho ngân sách gia đình.

Sự ra đời của cuộc cách mạng và dấu ấn không thể xóa nhòa của nó đối với nền kinh tế thế giới

Duy nhất cho thời gian của mình và thế hệ của chiến lược thu lợi nhuận được đưa ra bởi các chuyên gia kinh tế Mỹ Alfredom Uinslou Johnson, người vào năm 1949 thành lập các quỹ đầu tư đầu tiên trong lịch sử. Tác giả tự bảo hiểm tên quỹ, tương tự như mình. Kết quả công việc của mình, ông bố chỉ sáu năm sau, vào năm 1965, trong đó sản xuất rất nhiều tiếng ồn, và sự quan tâm trên thị trường. Trong đó, ông mô tả một cách chi tiết toàn bộ thu nhập cơ chế chiến lược trong một giảm và một thị trường tăng bằng cách sử dụng kết hợp mua và bán cổ phiếu đoái quá cao bị đánh giá thấp.

Đầu tiên là chứng khoán, giá trị hiện nay là cao, nhưng trong trường hợp này có bất kỳ dấu hiệu - yếu tố-the báo hiệu cho những gì sự sụp đổ giá trong tương lai. Định giá thấp - hoàn toàn ngược lại khi giá cổ phiếu thấp, nhưng họ không có bất kỳ điều kiện tiên quyết, và tiềm năng để phát triển.

Sử dụng thuật ngữ chung chung, chiến lược mô tả ở trên, Jones đạt được kết quả ấn tượng - giá trị của các khoản đầu tư của mình hơn mười năm tồn tại, quỹ đạt 670%.

Một chiến lược thành công là lây lan rất lớn, và đến năm 1968, Ủy ban Hoa Kỳ về Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái đã được đăng ký khoảng 140 hiệp hội hợp tác đầu tư, trong đó thuộc định nghĩa của "quỹ phòng hộ."

Tuy nhiên, cách mạng cho thời gian của mình, ý tưởng về gần tài chính bởi 2008-2009 biến thành một thảm họa tài chính thực, được gọi là trong giới rộng lớn hơn là "đại suy thoái". Được tạo ra bởi đầu cơ tài chính ngày càng nhiều và ngày càng phức tạp, cuộc khủng hoảng toàn cầu trong những năm nhận được ảnh hưởng đáng kể từ quỹ phòng hộ bản thân, và quỹ phòng hộ - nghĩa là, trong bản chất, tổ chức đầu cơ. Tuy nhiên, vì lợi ích của khách quan, cần lưu ý rằng sự tan vỡ bong bóng đầu tiên của cơn bão tài chính này chỉ là nhà ở. khoản vay thế chấp xuất sắc trong phạm vi thiên văn được ban hành trong khi theo nghĩa đen trên tất cả mọi người khác (với số lượng đáng kể và trong những người có khả năng thanh toán nói chung không thể đóng các nghĩa vụ nợ), kéo anh xuống đáy của tất cả các lĩnh vực tài chính, tín dụng, sau đó cuộc khủng hoảng ở đầy đủ vì nó lây lan sang các nền kinh tế thực của Hoa Kỳ và các quốc gia ở châu lục khác.

Chơi on the slide vào cổ phiếu của các ngân hàng, quỹ đầu tư do đó chỉ làm trầm trọng thêm sự hoảng loạn tài chính ngày càng tăng rằng xúc tác đáng kể sự sụp đổ kinh tế trên phạm vi toàn cầu. Và mặc dù một số đổ lỗi các tổ chức này cho tất cả những gì đã xảy ra tại thời điểm đó là không thể phủ nhận, nhưng không chỉ họ ảnh hưởng đến các sự kiện. Tham lam là người tiêu dùng chính mình, mà không có cách nào kém hơn so với trục lợi của các nhà kinh tế, thu hút sự xuất hiện hàng loạt các khoản nợ tín dụng khổng lồ mà thường kết quả là hoàn toàn không tương xứng với khả năng chi trả của họ.

Cho đến nay, thế giới hồi phục khỏi những tác động nghiêm trọng của cuộc khủng hoảng, và kiểm soát các hoạt động của quỹ đầu tư được cập nhật đáng kể sau đòn chỉ bồi thường được để hình ảnh của họ như các tổ chức tài chính. Trong tổng số thị trường thế giới có khoảng 12.000 quỹ đầu tư, tài sản quản lý được tính bằng hàng nghìn tỷ đô la Mỹ. Tuy nhiên, do trong nhiều trường hợp, cơ cấu pháp lý của các tổ chức này, để tính toán khối lượng chính xác hơn phức tạp và cực kỳ khó hiểu tài sản quỹ cụ thể là vô cùng khó khăn.

thành phần cấu trúc của một cơ chế đơn

quỹ đầu cơ - đó là trong nhiều trường hợp duy nhất trong tổ chức của mình quan hệ đối tác với nhiều tính năng và sắc thái. Một số là vô cùng phức tạp và khó hiểu, những người khác có giá cấu trúc đơn giản và minh bạch - tất cả phụ thuộc hoàn toàn vào các mục tiêu, chiến lược và phương pháp làm việc của quỹ. Tuy nhiên, hầu hết các cấu trúc của quỹ đầu tư bao gồm các yếu tố chính sau đây:

• Các nhà đầu tư - những người rất không có tài sản đó không thể là sự tồn tại và hoạt động của Quỹ. Các tổ chức cung cấp dịch vụ của mình để các nhà đầu tư, những người trong trường hợp thỏa thuận, đầu tư bất kỳ một phần vốn của mình. Sau đó, như là kết quả của việc sử dụng đúng đắn về nó, trên cơ sở đó nó tạo ra một lợi nhuận trên thị trường, cho cả khách hàng và cho quỹ.
• Ngân hàng bảo lãnh hoặc người giám hộ - .. ngân hàng này, mà chính nhiệm vụ là cung cấp tài sản lưu trữ đáng tin cậy của các nhà đầu tư, có thể là tiền tệ, chứng khoán, kim loại quý, vv Trong một số trường hợp, quỹ này có thể thu hút ngân hàng "của họ" để tiến hành và / hoặc xử lý giao dịch (nhưng chủ yếu nó là một nhiệm vụ ngay cả đối với người môi giới nguyên tố). Bên cạnh đó, giám sát cũng tham gia vào việc chuẩn bị báo cáo về giao dịch cam kết bởi các tài khoản quỹ; xác minh việc tuân thủ các chính sách thực dụng của sự kiểm soát quy định tại quỹ điều lệ của danh sách các mục tiêu. Tất nhiên, vai trò như vậy thường là một ngân hàng lớn với một danh tiếng tích cực rắn.
• giám đốc - người hoặc, như một quy luật, một công ty xác định toàn bộ chiến lược đầu tư, với trách nhiệm cho từng Quỹ thông qua các giải pháp. Bên cạnh đó, người quản lý quỹ đầu tư cũng quản lý toàn bộ hoạt động.
• Hội đồng quản trị - thực hiện giám sát các hoạt động của công tác quản lý, cũng như các công ty cung cấp dịch vụ cho quỹ. Hội đồng quản trị được ủy quyền để giải quyết tranh chấp và các vấn đề xung đột giữa các cổ đông và các nhà quản lý, bổ nhiệm cán bộ Quỹ vị trí chủ chốt. Đó là các thành viên hội đồng quản trị là cá nhân chịu trách nhiệm (lên đến tội phạm) phù hợp với tất cả các quỹ theo quy định tại các nguyên tắc và quy tắc của bản ghi nhớ.
• người quản lý - Xác định giá trị ròng của Quỹ không phụ thuộc vào người quản lý, mà làm cho nó giảm nguy cơ đáng kể trong trường hợp lỗi ước tính sau này. Tuy nhiên, hầu hết các nhà quản trị phân công các chức năng của báo cáo kế toán, thanh toán hóa đơn, cảnh báo cổ đông TÀI KHOẢN hoạt động, phân phối lợi nhuận cho các cổ đông, cũng như đăng ký vào cổ phiếu / đơn vị quỹ và cứu chuộc họ.
• Các nhà môi giới chính - trong vai trò này thường là một ngân hàng đầu tư lớn, mà không thực hiện giao dịch thỉnh thoảng thay mặt cho quỹ đầu tư như một nhà môi giới tư nhân. môi giới quỹ chính cung cấp một loạt các dịch vụ chuyên nghiệp liên quan đến thanh toán bù trừ (thanh toán bù trừ thanh toán giữa các doanh nghiệp / công ty / các nước thông qua các sản phẩm / chứng khoán / dịch vụ), các dịch vụ lưu ký và hỗ trợ hoạt động.
• người kiểm tra - một người thực hiện xác minh việc tuân thủ các chuẩn mực của báo cáo chứng khoán của kế toán và pháp luật về tài chính. Quản lý thường tiến hành một cuộc kiểm toán hàng năm, nhưng ngay cả một thử nghiệm hiếm đó không làm giảm đi vị trí này trong cơ cấu tổ chức - mà không có các công ty dịch vụ khác của kiểm toán viên hoặc đại lý của bên thứ ba hầu như không đồng ý để duy trì quỹ.
• tư vấn pháp lý - là cần thiết để đảm bảo tình trạng quỹ được cấp phép, được phát hành bởi các nhà quản lý có thẩm quyền theo yêu cầu cụ thể nào đó. Giấy phép mở ra một phạm vi rộng lớn hơn nhiều cho cơ hội và thiết lập các cơ sở nhà đầu tư, nhưng khác hơn thế, các nhà tư vấn thường được sử dụng khi kết thúc các hiệp ước và hiệp định khác nhau.

do đó nó xuất hiện hedge fund cấu trúc. Một lần nữa, trong những trường hợp khác nhau, chương trình này trên thực tế có thể còn đơn giản hơn (ngay cả với sự vắng mặt của bất kỳ hình ảnh trên) hoặc khác hơn nhiều quanh co và khó khăn.

"Quỹ điển hình": các loại và phân loại trên cơ sở chiến lược đầu tư đang diễn ra

Bên cạnh đó, mặc dù các thành phần cấu trúc, nền tiền tệ quốc tế xác định ba loại quỹ phòng hộ:

1. quỹ toàn cầu - các hoạt động của họ bao gồm toàn bộ thị trường thế giới. Tuy nhiên, chiến lược này thường phát triển loại hình này của các quỹ trên cơ sở phân tích và dự báo về sự năng động của cổ phiếu các công ty cá nhân.
2. quỹ Macro - làm việc độc quyền trong khuôn khổ của một thị trường quốc gia cụ thể. Thường dựa trên đặc điểm kinh tế vĩ mô và tài chính của một quốc gia cụ thể.
3. Chi phí tương đối của quỹ - loại cổ điển nguyên sơ của quỹ đầu cơ, vì chúng là lúc bắt đầu của sự tồn tại của nó. Tham gia vào các giao dịch tài chính trên thị trường chứng khoán của bất kỳ quốc gia duy nhất, sử dụng các chiến lược tốt đẹp cũ của bán cổ phần định giá quá cao và mua được phân loại. Trong trường hợp này, người quản lý liên tục giám sát tình hình hiện nay trên thị trường để lựa chọn thời điểm thích hợp nhất cho một thỏa thuận và nhận được lợi nhuận tối đa.

Tất nhiên, trong việc phân loại chính thức của sự đa dạng của thị trường thế giới của quỹ phòng hộ nó không dừng lại ở đó, vì ít có thể ngăn chặn một điều khiển để tạo ra một loạt các phân loài, ngành bổ sung, nếu cần thiết.

Để biết thêm thông tin về những khoảnh khắc làm việc của quỹ đầu cơ

Chính sách hợp tác của đa số tuyệt đối của quỹ đầu tư tập trung vào các thành viên lâu dài của các nhà đầu tư, do đó đóng góp của họ vẫn thuộc quyền sử dụng của quỹ trong thời gian dài. Điều này chủ yếu liên quan đến đầu ra của các quy tắc: các nhà đầu tư nên tránh việc tổ chức một quyết định tương tự trước, và khoảng cách giữa các thông báo và chấm dứt thành viên có thể lên đến 2-3 tháng (tùy thuộc vào quy định thành lập). Một thường gặp trong thực tế thay thế - sự rút lui ngay lập tức tất cả những đóng góp bằng tiền mặt, nhưng giá cho việc mua / bán tài sản được xác định trực tiếp của Quỹ. Và, tất nhiên, trong nhiều trường hợp như vậy, sự khác biệt giữa chúng đạt đến một chỉ số rất đáng kể.

Ví dụ, khi vào, rời hoặc khác trong việc giảm một phần đóng góp của mình cho toàn bộ khối lượng của các khoản đầu tư của từng đối tác được xem xét và, theo đó, tỷ lệ vốn chủ sở hữu cũng đang thay đổi. Chấm dứt thành viên của một số nhà đầu tư có thể làm tăng đáng kể lợi nhuận tổng số tiền còn lại: quản lý có thể trả hết người gửi tiền rời xa việc đầu tư thành công nhất, để lại tài sản đầy hứa hẹn hơn trong danh mục đầu tư của bạn. Như vậy, sau một thời gian, một quỹ phòng hộ có thể nhận được một sự gia tăng mạnh về lợi nhuận trên vốn do sự đóng góp mà trước đây đã tham gia vào việc tạo ra thu nhập và sau đó đã được rút lại cho các nhà đầu tư, nhưng chưa có thời gian để có được điểm ưa thích đó là do lợi ích. Tuy nhiên, nếu các phương tiện truyền thông hedge fund đã thấy một xu hướng mạnh mẽ đối với nhập tích cực của nhà đầu tư, từ hiệu ứng hoàn toàn ngược lại dưới dạng khối hoảng loạn thoát của các đối tác và không có ai là miễn dịch. Thông thường, nó là đầy không chỉ sự sụp đổ của lợi nhuận trên vốn, mà còn phá sản hoàn toàn của toàn bộ tổ chức.

Nhiều mơ hồ hơn diện tích rộng đầu tư vào tài chính, nó là hệ thống mở rộng của ủy ban. quỹ đầu cơ không phải là chỉ có một hệ số nhưng chi phí vận hành, và 2% trong việc quản lý tài sản bản thân và 20% của bất kỳ lợi nhuận. Trong trường hợp này, ngay cả khi người quản lý là mất tiền và không mang lại bất kỳ lợi tức, ông, theo quy định của Điều lệ công ty trong trường hợp bất kỳ, có những 2% tổng khối lượng tài sản kiểm soát (một hệ thống như vậy đã được đặt tên một cách thích hợp "2 và 20"). phí hoa hồng hệ thống như vậy thực hiện bởi đại đa số thế giới của quỹ đầu cơ. Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích tại đặc biệt nhấn mạnh đến xu hướng chuyển dần tiền vào hệ thống "1 và 10". Trong trường hợp khi kiểm soát được không chỉ đơn giản là tính toán từ việc xử lý tài sản, nó được bao phủ bởi một ủy ban tỷ lệ cao hơn về lợi nhuận được tạo ra.

Trong việc theo đuổi lợi nhuận lớn: tác phẩm đương đại với một chiến lược đầu tư

cơ hội vô cùng đa dạng và lĩnh vực đầu tư, cũng như ảnh hưởng của nhiều yếu tố khác nhau liên tục đóng góp cho thế hệ và thực hiện các công nghệ mới cho thu nhập của quỹ đầu cơ. Tuy nhiên, bất chấp này, công trình chiến lược cơ bản hiện đại trong lĩnh vực tài chính có thể phân loại một vài loại phổ biến:

• / Vị trí dài ngắn (dài / trạng thái short) - thường là các quỹ đầu tư cho một tác phẩm chiến lược như vậy với 40% tài sản của mình. Đó là để có được tài sản định giá thấp (dài) và bán overrated (viết tắt).
• arbitrage thị trường trung lập (Neutral thị trường Arbitrage) - chỉ hoạt động khi một và tài sản tài chính tương tự về giá trị tại sàn giao dịch khác nhau. Việc kiểm soát bao gồm một vị trí lâu trên tài sản định giá quá cao trên một giá hối đoái và ngắn bên kia - nơi các tài sản tương tự được định giá quá cao.
• Phản ứng với các sự kiện (Event Driven) - Chiến lược dựa trên một giá trị công bằng cổ phiếu của bất kỳ công ty đã trải qua những thay đổi nhất định (cho dù việc sáp nhập, mua lại, tổ chức lại, vv ...). Quản lý đánh bắt thời gian mang lại lợi nhuận cho các giao dịch (mua / bán) để gắn kết những giá không công bằng trên thị trường.
• vị trí ngắn (Short Bias) - nếu quỹ chiến lược này thường giữ vị trí ngắn, kiếm một sự suy giảm của thị trường.
• Giá trị thực (giá trị gia tăng) - đã đầu tư vào chứng khoán được bán với giá giảm đến tài sản tiềm ẩn hay bị đánh giá thấp bởi thị trường.
• chứng khoán khủng hoảng (Distressed Securities) - Cổ phiếu mua hàng với giá giảm sâu và nợ phải trả của công ty đang trên bờ vực phá sản hoặc tái cơ cấu. Đầu tư chiến lược này giả định rằng là kết quả của những thay đổi nội bộ cho các công ty được lựa chọn sẽ được mạnh mẽ hơn, mang theo nó lợi nhuận.

Thông thường, các quỹ đã phải dùng đến chiến lược hỗn hợp, sử dụng vì lợi nhuận, một số trong những phương pháp làm việc đưa ra ở trên.

quy định tiêu chuẩn: các quy tắc của trò chơi và đòn bẩy là những gì tồn tại cho quỹ đầu cơ?

Khá một quỹ đầu tư thời gian dài còn lại một mình trên thị trường thế giới vì bí mật của họ và quy định lỏng lẻo của các giao dịch tài chính. Tuy nhiên, tình trạng hỗn loạn đầy đủ và tự do hành động, tất nhiên, bài phát biểu có thể không bao giờ đi - điều chỉnh bản quy phạm là các quỹ, đang và sẽ luôn luôn. Ngày nay, do ảnh hưởng phát triển nhanh chóng của họ trên thị trường thế giới và những biểu hiện ngày càng thường xuyên của những lạm dụng khác nhau và các giao dịch nội gián, quảng cáo hoc hoa hồng và các cơ quan giám sát và kiểm soát chúng triệt để hơn bao giờ hết.

Đặc biệt, giới thiệu tháng ba năm 2012, Đạo luật JOBS (Khởi Động của chúng tôi kinh doanh Startups Act) sau một thời gian đã có một sự thay đổi khá đáng kể trong quỹ phòng hộ. Phát triển như là một phương tiện để thúc đẩy các nguồn tài chính của các tổ chức doanh nghiệp nhỏ khác nhau, các hành động làm suy yếu sự kiểm soát của thị trường chứng khoán. Nhờ có luật mới, quỹ đầu tư, trao cơ hội đầu tư của họ, đã trở thành gần như các nhà cung cấp chính của vốn để khởi nghiệp và doanh nghiệp nhỏ. Sau đó, hành động này đã có một ảnh hưởng lớn trong tháng 9 2013 trên việc dỡ bỏ lệnh cấm quảng cáo các quỹ phòng hộ và các công ty cung cấp vị trí riêng lẻ của chứng khoán.

Ở nhiều nước, các quỹ phòng hộ được yêu cầu phải báo cáo cho cơ quan tài chính nhà nước theo yêu cầu đầu tiên của các vị trí chủ yếu của hợp đồng ngoại tệ, cũng như thông báo về vị trí của họ trên thời gian gần đây phát hành vào lưu thông hoặc đang chuẩn bị phát hành chứng khoán. Các biện pháp này được giới thiệu đặc biệt để hạn chế rửa tiền và việc tăng cường kiểm soát sự di chuyển của vốn vào các cầu thủ lớn không xâm phạm đến lợi ích của người chơi nhỏ trên thị trường.

Bên cạnh đó, chính sách quản lý nhà nước của quỹ phòng hộ và nhằm giảm rủi ro hệ thống của bất ổn của hệ thống tài chính nói chung. Này được phản ánh trong quy định các yêu cầu đối với kích thước của ký quỹ, tài sản thế chấp và hạn chế mà trung gian tài chính được mở cho khách hàng cá nhân.

Để ngăn chặn nguy cơ cho vay quỹ phòng hộ những nhà môi giới chính lớn và các ngân hàng trên cơ sở hàng ngày được tái đánh giá vị trí của họ liên quan đến vị trí theo giá thị trường của quỹ được ghi. Các khoản vay này phải được cung cấp với tài sản thế chấp đầy đủ theo hình thức tài sản có giá trị. Bên cạnh đó, các ngân hàng có quyền đặt ra giới hạn cho vay đối với từng quỹ riêng, dựa trên giám sát của họ riêng của chiến lược đầu tư, thu nhập hàng tháng, trường hợp để lại các nhà đầu tư và lịch sử của mối quan hệ kinh doanh.

Các quỹ đầu cơ thành công nhất trong thế giới ngày nay

Trong khi đó, không phải là tốt nhất lần cho quỹ phòng hộ tiếp tục kéo ngay cả với năm ngoái. Tổng số lợi nhuận thấp hơn so với giá trị trung bình được ghi nhận trong vài năm trở lại đây: các quỹ đầu cơ lớn nhất thu được triệu $ 517,6 năm ngoái, những gì? bởi một số chuyên gia? kết quả tốt hơn trong năm 2014, nhưng nhìn chung 40% ít hơn so với lợi nhuận thu được trong năm 2013.

Tuy nhiên, giá của toàn bộ tài sản, hoặc tham gia vào các hoạt động của quỹ đầu cơ, tăng xấp xỉ tỷ $ 51,7, đạt tổng chi phí ước tính của 2970000000000 $.

Xu hướng tiêu cực của suy giảm lợi nhuận rõ ràng phản ánh không chỉ về thiệt hại tài chính hữu hình phải chịu đựng bởi ngay cả những quỹ đầu tư tốt nhất của thế giới, mà còn là sự thay đổi rõ ràng trong xếp hạng của các cầu thủ trên thị trường mạnh nhất. Nó mất vị thế của mình như nhân vật như Dzhon Polson của Paulson & Co., Leon Cooperman của Omega Advisors, cũng như Daniel Loeb tại điểm thứ ba nổi tiếng. nơi cựu của họ vững chắc cố thủ chơi như Ken Griffin của Citadel và Dzheyms Saymons của Renaissance Technologies. Cả năm 2015 đã có thể kiếm được một kỷ lục $ 1,7 tỷ, do đó xứng đáng lên đến bệ của các nhà quản lý quỹ đầu tư mạnh nhất.

quỹ Rating hàng rào có thể khác nhau đáng kể, ném không ngừng ở phía dưới đã có, dường như, thời gian thử nghiệm và các nhà lãnh đạo thị trường. Liệu các vị trí tại tay vợt hàng đầu hiện tại của nó không chịu đựng đến cuối những thiệt hại đáng kể trong năm - chỉ có thời gian sẽ trả lời. Trong khi đó, sự lãnh đạo của tất cả các quỹ đầu tư của hành tinh giữ một tá kiểm soát này:

giám đốc	nền tảng	lợi
Kenneth Griffin	thành lũy	$ 1,7 tỷ
Dzheyms Simons Harris	sự phục hưng	$ 1,7 tỷ
ray Dalio	Bridgewater	$ 1,4 tỷ
David Tepper	Appaloosa	$ 1,4 tỷ
Israel Inglander	Millenium Mgmt	$ 1,15 tỷ
Devid Shou	DE Shaw	$ 750 triệu
John Overdek	hai Sigma	500 $ triệu
David Siegel	hai Sigma	500 $ triệu
Andreas Halvorsen	viking toàn cầu	$ 370 triệu
Dzhozef Edelman	Advisors perceptive	$ 300 triệu

quỹ đầu tư Nga: xếp hạng, triển vọng và xu hướng nêu

Không phải là lần lợi nhuận cao nhất cho các quỹ đầu cơ cũng ảnh hưởng tới người đồng cấp Nga của thương nhân người Mỹ. Hiển thị tiêu cực trở lại, tình hình bằng nguồn vốn trong nước trong tổng số ít sặc sỡ hơn trong thị trường phương Tây, nơi tổ chức đó được coi là một trong những công cụ tài chính đáng tin cậy nhất, luôn mang lại lên đến 20% lợi nhuận trên đầu tư với rủi ro tối thiểu trong hầu hết các trường hợp.

Ở Nga, các quỹ đầu tư chủ yếu đại diện bởi các quỹ tương hỗ (quỹ đầu tư lẫn nhau) và quản lý quỹ (quỹ chung của quản lý ngân hàng). Đặc biệt là các quỹ đầu cơ của Moscow thường có tình trạng của niềm tin. Tổng quỹ hedge otchestvennyh tại là khoảng sáu chục. Một con số tương tự đã được đăng ký vào giữa những năm tám mươi ở Mỹ, nơi mà thị trường trong những ngày đó đang thực sự đánh giá cao quỹ phòng hộ. Ở Nga, pháp luật hạn chế đáng kể các công cụ của quỹ, không cho phép việc sử dụng số lượng lớn các chiến lược trên thị trường. Vì lý do này, một phần rất lớn của quan hệ đối tác đầu tư của Nga đăng ký tại vùng biển ngoài khơi.

Do đó, việc áp dụng một số thay đổi trong luật pháp về vấn đề này có thể kích thích đáng kể quỹ phòng hộ của Nga và tăng trưởng kinh tế của họ, cho phép để đưa vào phục vụ một phạm vi rộng hơn của các chính sách.

Mặc dù quỹ đầu tư ở Nga không phải là quá phổ biến ở phương Tây, ví dụ ấn tượng của các nhà lãnh đạo những người có thể cạnh tranh với các đối thủ cạnh tranh ở cấp quốc tế, chúng ta vẫn còn ở đó. Hiệu quả nhất trong số đó là VR Quỹ Offshore toàn cầu, người có thu nhập trong năm nay lên tới 32,32%. Nhưng đó là một kỷ lục đối với sản lượng thị trường nội địa Quỹ Toàn cầu Offshore VR đạt chặn các quỹ: quỹ có tỷ lệ cao nhất của tiền phạt cho các nhà đầu tư cho chẩn đoán sớm nghỉ hưu - 4,5%. Kim cương Quỹ Atlas Tuổi kiếm được ít - 22,92% tổng lợi nhuận, để lại đằng sau Quỹ Alpha Copperstone trên dòng thứ ba của sự đánh giá. Bronze huy chương đã có thể phát triển trong năm bởi 22,06%.

Cuối cùng, ở vị trí thứ tư nằm Burnem Asset Management, có thu nhập lên tới 17,63% so với năm ngoái.

Trong tay của bốn quỹ nêu trên tập trung khoảng 80% (3,425 tỷ USD) tổng tài sản so với đối thủ cạnh tranh khác trên thị trường Nga. Hơn một nửa số tiền này - 1634000000 - thuộc sở hữu của Quỹ Toàn cầu Offshore VR.

kinh nghiệm cá nhân với các quỹ đầu tư trong một bài đánh giá, máy nghe nhạc trên thị trường tự

Hôm nay, hedge quỹ - đây là một số lợi nhuận cao nhất và đồng thời các quan hệ đối tác đầu tư ổn định nhất trong số rất nhiều lựa chọn thay thế khác để đầu tư vào thị trường hiện nay. doanh nhân chuyên nghiệp lớn và doanh nhân trong việc tìm kiếm lợi nhuận, như một quy luật, luôn luôn lưu ý là ưu tiên cao nhất của tổ chức tài chính mà họ giao phó tiền khó kiếm được của họ, đó là một quỹ phòng hộ. Nhận xét đánh giá tiêu cực tích cực - có lẽ bây giờ dù ai đó sẽ tin tưởng vào ý kiến neznakomtsev- "đóng góp" trong mạng, khi tài khoản giả đã trở thành gần như một trong những công cụ chính của thương mại.

Vấn đề khác là những rủi ro luôn, bây giờ là, và sẽ tiếp tục, đặc biệt là trong nền kinh tế. Như vậy, không phải mọi một trong những quỹ đầu tư thực sự có thể là một đầu tư hợp tác, nhưng thay vì tạo ra một giả xung quanh tên của mình cho một mục đích trái pháp luật duy nhất - gian lận.

Một trong những trường hợp nổi tiếng nhất là vụ lừa đảo Bernard Madoff, trong đó chi phí đầu tư của Madoff Chứng khoán đầu tư khoảng 50 tỷ $. Quỹ đầu tư của ông, chi phí nhập cảnh mà lên tới vài triệu USD, đã được nhiều người biết đến của xã hội thượng lưu. Madoff mình cũng được biết đến với sự đóng góp từ thiện hào phóng của mình trong nghiên cứu ung thư và tiểu đường, ở quận bầu cử tốn Đảng Dân chủ Mỹ, cũng như về sự phát triển của các tổ chức văn hóa và giáo dục.

Tuy nhiên, điều này đã không lưu Quỹ từ sắp xảy ra sau cuộc khủng hoảng năm 1995 tái cơ cấu của quan hệ đối tác đầu tư vào kim tự tháp tài chính. Tuy nhiên, ông đã tạo ra bong bóng nổ vào cuối năm 2008, sau đó Madoff đã bị kết án tù 150 năm.

Một người chơi thực sự kinh nghiệm (những người không đầu tiên triệu thu được của các quỹ đầu tư) chủ yếu nhìn vào số tiền tối thiểu được đề nghị của đầu vào. Nếu nó là bằng hoặc ít hơn $ 50.000, sau đó bạn có thể chắc chắn cho chắc chắn - bạn đang phải đối mặt với một HYIP, cải trang thành một quỹ phòng hộ. Ví dụ, thời gian thử nghiệm và hàng chục khách hàng quỹ đầu tư nước ngoài đang đầu tư tối thiểu là $ 100.000.