Hiệu ứng đòn bẩy - một chỉ số về vay tối ưu

hiệu ứng đòn bẩy có các thành phần sau:

- khác biệt, được định nghĩa bởi sự chênh lệch giữa chỉ số và trung bình ROA tính vay tỷ lệ phần trăm;

- cánh tay đòn bẩy, mà được tính bằng tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu.

Từ khái niệm này sau lăm nguyên tắc cơ bản của cho vay bằng tiền mặt:

1. Khả năng sinh lời của khoản vay mới phụ thuộc vào các giá trị khác biệt kết quả trong tương lai. Trong trường hợp này, bạn cần phải làm theo rất chặt chẽ các biến động về chỉ số này. Vì vậy, khi xây dựng "cánh tay đòn bẩy" ngân hàng bù đắp nguy cơ xảy ra việc tăng giá cho vay. cơ hội đủ trong lĩnh vực này là các công ty có một nguồn cung cấp lớn của sự khác biệt.
2. rủi ro của người cho vay là tỉ lệ nghịch với giá trị của sự khác biệt. Vì vậy, khi chỉ số cao ít rủi ro của nó ở một giá trị thấp hơn, tương ứng, sẽ tăng lên.
3. Khi xem xét khả năng có được tín dụng trong các tính toán cần thiết để loại trừ số tiền phải nộp.
4. Sự ổn định tài chính của doanh nghiệp phụ thuộc vào tỷ trọng cho vay, do đó, để có được các khoản vay mới phải được xử lý rất cẩn thận.
5. Mức tối ưu của các khoản vay được coi là cổ phần của họ trong 40 phần trăm của tất cả các tài sản của doanh nghiệp. Cho biết chỉ số này tương đương với giá trị 0,67 đòn bẩy.

Tăng đòn bẩy cho vay làm tăng cấu trúc cân bằng, có khả năng tạo ra một nguy cơ nhất định. Và đây là một điều kiện tiên quyết để trở thành phụ thuộc vào những người cho vay trong trường hợp trễ trả nợ tín dụng, dẫn lần lượt để mất thanh khoản ổn định tài chính.

Đối với các tổ chức ngân hàng là rất quan trọng để có khách hàng vay tiềm năng đã có một giá trị tiêu cực của sự khác biệt. Một số chuyên gia tin rằng các lĩnh vực kinh tế, rằng tác động đòn bẩy để đạt được tối ưu của nó phải bằng một phần ba lợi nhuận trên tài sản.

Nói cách khác, chỉ số lợi nhuận phụ thuộc vào điều chỉnh thành công quy mô giá trị này. Chỉ ở mức độ như vậy có hiệu lực đòn bẩy tài chính cho thấy khả năng bồi thường thiệt hại của việc miễn giảm thuế và đảm bảo phương tiện riêng của mình.

Để biết chi tiết về những khái niệm cần thiết để hiểu được những nguyên tắc của đòn bẩy, và công thức mà nó được tính toán.

Tác động của đòn bẩy tài chính sẽ quyết định sự biến động của giá trị thu nhập ròng trên mỗi cổ phiếu tính theo tỷ lệ phần trăm. Như vậy, trong tội khác biệt là hiệu suất dựa thuế, tức là hai phần ba của sự khác biệt dẫn đến tỷ lệ lợi nhuận và lãi. Có tính đến độ nét của cánh tay đòn bẩy, người ta có thể suy ra công thức sau:

EGF = 2/3 (ER - PO) * (AP / CC),

nơi ER - lợi nhuận kinh tế.

SP - lãi suất cho vay.

AP - số lượng vốn vay.

SS - số tiền của các quỹ riêng.

Dựa trên công thức, chúng ta có thể kết luận rằng trong dự đoán của công ty trong lĩnh vực tài chính và kinh tế phải được xem xét tùy thuộc vào vai trong những giá trị khác biệt.

Tính hiệu lực đòn bẩy tối ưu - một vấn đề từ cõi tưởng tượng. Sau khi hiện nay một cánh tay đòn bẩy thuận lợi là không biết đến những gì ngày mai sẽ đến lợi nhuận kinh tế và lãi suất (khác biệt). Do đó, việc thu hút nguồn vốn bổ sung trong hình thức cho vay và là một động lực cho sự phát triển của doanh nghiệp, và một số nguy cơ thiệt hại vật chất trong tương lai.

Do đó, nhiệm vụ chính của người quản lý của công ty nằm trong loại trừ các rủi ro tài chính, tham gia chỉ được tính toán bằng cách sử dụng hiệu ứng đòn bẩy tài chính.