Repo giao dịch - đây là những gì? các giao dịch repo: làm thế nào để cho nó hoạt động?

cho vay trực tiếp, trong tất cả các giống của nó, không phải lúc nào cũng có lợi. Trong một số trường hợp, nó có hiệu quả hơn để sử dụng các phương pháp khác để cải thiện tình hình tài chính, một trong số đó là repo giao dịch. Nó là một mua và bán hệ thống đặc biệt như vậy, trong đó tiếp xúc với một điều kiện tiên quyết: người bán để mua hàng lại được bán trước đó, bất cứ điều gì họ có thể. Không giống như các tài sản thế chấp, một cách tiếp cận như vậy trong một thời gian ngắn, tất cả các quyền sử dụng trực tiếp cho người mua (có trường hợp ngoại lệ hiếm). Chỉ khi nó được thực hiện các hoạt động ngược lại, khả năng sử dụng đầy đủ các cơ sở repo sẽ trả cho chủ sở hữu ban đầu. Trong giao dịch này là đủ lịch sử lâu dài, và, do đặc điểm của phương pháp này, pháp luật chỉ thời gian gần đây làm việc ra nhiều hay ít rõ ràng và đầy đủ vị trí về vấn đề này.

câu chuyện

Đây là lần đầu tiên một cái gì đó giống như các giao dịch repo xảy ra càng sớm càng năm 1917 tại Hoa Kỳ. Lý do là các loại thuế rất cao lớn lên trong mối liên hệ với những hành động quân sự. Nó đã trở nên cực kỳ khó khăn và rất không có lợi nhuận để sử dụng các hệ thống cho vay tồn tại trước đó. Có một nhu cầu để phát minh ra những điều mới mẻ, tốt đẹp hơn. REPO - viết tắt của từ tiếng Anh mua lại thỏa thuận, trong đó tạm dịch là "thỏa thuận mua bán." Hệ thống thứ nhất là việc sử dụng liên bang quỹ dự phòng đó là tổ chức nhà nước có điều kiện. Ban đầu điều này đã được thực hiện để có hiệu quả và thành công để đảm bảo cho vay đối với hệ thống ngân hàng. Dần dần những lợi ích của phương pháp này đã trở nên rõ ràng đối với phần còn lại của các công ty và các công ty. Và cho đến khi Thế chiến thứ hai và cuộc Đại suy thoái, giao dịch đó đã ngày càng trở nên phổ biến hơn. Sau đó, tình hình kinh tế đã thay đổi và sự cần thiết của các văn bản đó chỉ đơn giản là biến mất khoảng 30 năm để một lần nữa liên quan Repos chỉ vào năm 1950 và từ đó đã lan rộng ra khắp thế giới một lần nữa trở nên phổ biến. Đặc biệt, tên của máy tính, truyền thông và tất cả mọi thứ được kết nối với nó, cũng là một động lực cho sự phát triển của một công cụ tài chính.

mục tiêu

Một số người tin rằng repo giao dịch - là một biến thể của việc mua hay bán một bất động sản. Trong thực tế, mục tiêu chính của hoạt động này là các khoản vay ngắn hạn để đổi lấy việc có xấp xỉ cùng giá trị tài sản (cả hữu hình và vô hình). Cần lưu ý rằng trong nhiều trường hợp, giá của đối tượng giao dịch vào đầu giao dịch, hơi thấp hơn cuối cùng. Nghĩa là, ví dụ, có một cổ phiếu có giá 10 000 rúp. Công ty bán sự an toàn và nhận được 10 ngàn. Kể từ khi mua lại cung cấp cho sự cứu chuộc bắt buộc sau đó, sau một thời gian sẽ phải thực hiện các hoạt động ngược lại. Nhưng tính đến thời điểm thực hiện của nó có thể là trường hợp rằng hành động này là bây giờ trị giá hơn 15 ngàn. Kết quả là, các công ty sẽ phải trả lại chứ không phải 10, nhưng 15.000. Rúp. Vì lợi ích của cả hai bên là hiển nhiên. Vì vậy, người vay rất nhanh chóng nhận được số tiền mong muốn, và các chủ nợ trong một thời gian tương đối ngắn thời gian nhận được một khoản lợi nhuận đáng kể. Một cách tự nhiên, như trong bất kỳ tình huống khác với tài chính, luôn luôn rủi ro có thể trong trường hợp này sẽ cao hơn trong các giao dịch ổn định hơn và rõ ràng với tín dụng. Tuy nhiên, thu nhập kết quả là giá trị nó.

đối tượng REPO

các giao dịch repo với cổ phiếu là phổ biến nhất, có lợi nhuận, dễ dàng và phổ biến. Ban đầu, người ta hiểu rằng các hoạt động tương tự sẽ được thực hiện độc quyền với chứng khoán. Tuy nhiên, như sự phát triển của hệ thống bắt đầu hiểu rằng bằng cách tương tự chúng ta có thể làm việc với bất kỳ hàng hóa hoặc sản phẩm khác. Ý nghĩa của các hoạt động đó là hoàn toàn giống nhau, nhưng tính năng chính là thủ tục giấy tờ phức tạp hơn. Ví dụ, để đăng ký lại quyền sở hữu thuộc các giao dịch mua lại đối với chứng khoán, sẽ cần phải dành một lượng nhỏ của thời gian. Tuy nhiên, để thực hiện các thao tác tương tự với hàng hoá, thiết bị hoặc bất động sản đã được cụ thể đối phó với vấn đề này, trong đó có thể đòi hỏi nỗ lực đáng kể và mất nhiều thời gian.

Các tính năng và lợi ích

Tóm lại, mà người vay và người cho vay, được mô tả ở trên. Nhưng với thực tế là nó là một sự hợp tác cùng có lợi là cơ sở để kết luận của bất kỳ repo giao dịch (cũng như bất kỳ thỏa thuận tài chính khác) nên được xây dựng về vấn đề này. Vì vậy, người cho vay (ví dụ, để người mua lại một đối tượng), phương pháp này là thuận lợi bởi vì nó trở thành một chủ sở hữu đầy đủ các tài sản. Trong một biến thể của quyền sở hữu cho vay cổ điển vẫn còn để cho khách hàng vay, mà trong một số trường hợp là vô cùng thua lỗ (đặc biệt là khi những lợi ích sẽ lớn hơn, nhỏ hơn thời hạn của việc bán hàng hoá). Ví dụ, nếu người cho vay đối với một số lý do từ chối để chuộc lại tài sản cũ của mình thì bên kia có thể nhanh chóng và dễ dàng như một chủ sở hữu đầy đủ, để bán hàng hoá và nhận được lợi nhuận của họ. Bạn sẽ không cần phải chờ đợi để giữ thủ tục tố tụng tại tòa án phải nghỉ mát để nộp đơn xin phá sản, và vân vân. Cần lưu ý rằng đối với việc thực hiện thực tế của giá trị giao dịch của hợp đồng là chỉ đối tượng quan trọng, và không có trong bất kỳ tình hình tài chính tại thời điểm này là khách hàng vay. Nghĩa là, nó có thể không phải là quan tâm đến một người đã cho tiền nếu nó cung cấp đối tượng chất lỏng và có thể khẳng định quyền của mình để sở hữu. Kết quả là, các thủ tục là rất đơn giản và nhanh. Điều này đặc biệt thuận lợi cho khách hàng vay thứ hai. Không có vấn đề làm thế nào xấu tài chính, ông không phải là trường hợp, nếu có chứng khoán thị trường (hoặc các sản phẩm tương tự khác), ông có thể nhận được tiền, và nó không phải tiêu tốn rất nhiều thời gian hoặc năng lượng.

Cổ phiếu và phiếu bầu

Có một tính năng đó là vốn có chỉ trong một hoạt động như vậy, như các giao dịch repo. Ví dụ là thế này: Công ty bán cổ phần thuộc sở hữu của nó được. Chủ sở hữu có lợi của chứng khoán là một chủ nợ, nhưng cổ tức nó không nhận được - họ được coi là tài sản của chủ sở hữu trước đó cho đến thời điểm này khi ông sẽ từ chối mua Repos đối tượng. Cùng lúc đó, giọng nói đó cung cấp cho các cổ phiếu đã thuộc sở hữu của nó vào chủ nợ, trong đó có thể là một vấn đề trong một số tình huống. Nhiều công ty muốn để đối phó với đồng thời xây dựng một hợp đồng cho một giấy ủy quyền, để không mất quyền bỏ phiếu. Tất nhiên, tất cả phụ thuộc vào mối quan hệ giữa hai bên, đặc điểm của công việc của họ, và nhiều yếu tố khác.

thuế

Có một tính năng quan trọng và rất thú vị mà phân biệt REPO giao dịch. Khoản thanh toán này của các loại thuế. Đặc biệt, rất nhiều các tùy chọn mua và bán của các hoạt động đó, mà nó liên quan ban hành chứng khoán, nhiều hơn nữa lợi nhuận hơn những người khác. Ví dụ, trong giao dịch bình thường sẽ phải trả thuế cho một thực tế đơn thuần của giao dịch. Nhưng trong trường hợp mua lại được coi là một biến thể trong đó việc thanh toán được thực hiện chỉ trong một chênh lệch giữa giá ban đầu cổ (hoặc an ninh tương tự khác) và chi phí cuối cùng của nó. Nó là rẻ hơn nhiều so với các hệ thống khác. Cần lưu ý rằng nó liên quan không chỉ an ninh, mà còn là loại giao dịch đã được thực hiện thành công. Đó là, các cổ phiếu được mua lại, và đã không ở lại trong người cho vay bất động sản. Cũng nên nhớ rằng thời gian tối đa không quá 6 tháng.

Phân loại thuế

Một trong những vấn đề cơ bản phát sinh chỉ sử dụng như một hệ thống thuế, nếu cần thiết, là sự cần thiết để phân loại rõ ràng các giao dịch và đối tượng của nó. Đó là, bạn cần phải hiểu rõ liệu một hoạt động cụ thể là mua hàng đơn giản hoặc bán chứng khoán, hoặc cho dù đó là một hệ thống tín dụng cho loại hình repo. Trên thực tế, các yêu cầu và điều kiện của một hoạt động như vậy đã được mô tả ở trên. Thời gian - không quá 6 tháng, đối tượng - như nhau, đề cập đến các chứng khoán phát hành. Những người tham gia trong giao dịch chỉ có hai, và họ không thay đổi, và vân vân. Chỉ khi các thủ tục đáp ứng tất cả các yêu cầu, sẽ cung cấp cho hệ thống thuế ưu đãi. Cần lưu ý rằng luật pháp cho phép một phần mở rộng nhỏ, nhưng không quá cho đến cuối giai đoạn hiện nay. Ví dụ, nếu thời hạn giao dịch kết thúc ngày 10 tháng 12, chúng ta có thể mở rộng nó cho đến cuối tháng, nhưng không nhiều.

các giao dịch repo với Ngân hàng Trung ương

ngân hàng Nga hiện đang sử dụng các loại hoạt động duy nhất để cung cấp thanh khoản. Ông chỉ đóng vai trò như một người mua, mua chứng khoán trên tổ chức tín dụng. Không bên khác không được coi là tham gia thị trường. Trong số những thứ khác, cần lưu ý rằng để được hưởng các cơ sở nêu trên, tổ chức tín dụng nhất thiết phải phù hợp với các yêu cầu đã nêu của Ngân hàng Trung ương. Nếu không, với họ và không ai sẽ không hoạt động. Loại trừ giao dịch repo với các ngân hàng liên quan đến ba loại giảm giá - giá thấp hơn, nhập cảnh, cấp cao nhất. Nên hiểu rằng hành động 100% DISKONT ban đầu sẽ không được chấp nhận là tài sản thế chấp.

Cơ chế và các thông số

các giao dịch repo với Ngân hàng trung ương Nga thực hiện theo hai cách. Là người đầu tiên liên quan đến việc đấu giá, thứ hai - một chi phí cố định. Tổ chức đấu giá hàng tuần cho chuyển tiền trong vòng 1 tuần. Riêng rẽ có thể được tiến hành nhiều phiên đấu giá đã tập trung vào các khoản vay lên đến 6 ngày. Thời kỳ, đánh giá sự phù hợp của các ứng dụng, số lượng giao dịch và các yếu tố khác được xác định duy nhất bởi Ngân hàng trung ương Nga.

Giao dịch repo: Kế toán

Ngược lại với hệ thống thuế, đó là tính năng quan trọng của các thuộc tính khác nhau vì điều này rất có thể thay đổi số tiền được thanh toán, mọi thứ đều đơn giản hơn nhiều trong kế toán. Vì vậy, tất cả các hoạt động này được thể hiện đơn giản như mua hoặc bán bất kỳ tài sản. Không có tính năng đặc biệt hoặc hành động phi tiêu chuẩn khác không có ở đây, bởi vì nó đi theo chương trình tiêu chuẩn đơn giản là phản ánh sự chuyển động đầu tiên của đối tượng mua lại thỏa thuận theo một hướng, và sau đó, khi trở về - sang người khác.

kết quả

Dựa trên quy định trên, có thể kết luận rằng repo giao dịch - đó là khá đơn giản và cơ chế rõ ràng về tín dụng. Nó có nhiều ưu điểm so với các hệ thống cổ điển hơn thông thường, nhưng có một số nhược điểm. Một trong số đó có thể được coi là có nguy cơ cao hơn, nhưng nhu cầu lúng túng nhất để chuyển quyền sở hữu đầy đủ của bất kỳ tài sản. Trên như chỉ có thể đủ khả năng để đi công ty thực sự lớn.